搜一下
您現在的位置:首頁 > 熱門文章 > 億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑-企一網

億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑-企一網

2020-02-13 08:45:10 標簽:億通科技蛇吞象,自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑

  為了解決公司長期以來的業績低迷問題,億通科技寄希望于收購,希望通過這種方式來發掘新的增長點。

  2020年1月21日,億通科技發布《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書(報告書)》(以下簡稱“報告書”)披露,擬通過發行股份及支付現金的方式購買吳和俊等13名股東合計持有的華網信息100%股權;同時公司擬向不超過5名符合條件的特定對象非公開發行股份募集配套資金。

 億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑

  億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑 圖一

  報告書顯示,本次交易的對價為12.9億元,其中,現金支付金額為3.26億元,股權支付金額為9.64億元。吳和俊、寧波梅山保稅港區華教投資合伙企業(有限合伙)(簡稱“華教投資”)、杭州臻安投資管理合伙企業(有限合伙)(簡稱“臻安投資”)3名交易對手方承諾標的公司2019年至2021年的承諾凈利潤分別不低于1.05億元、1.3億元、1.5億元。

  2月10日晚間,深交所對下發億通科技收到重組問詢函,要求公司對以2019年作為業績承諾第一期是否合理,是否損害上市公司和中小股東利益;對標的估值大增的合理性、產生商譽的具體金額、商譽減值對公司業績的影響等27項問題進行說明。

  值得注意的是,報告書中顯示,本次交易對手方中蘭溪勤泰投資管理合伙企業(有限合伙)(簡稱“勤泰投資”)屬于私募基金,但尚未在中國證券投資基金協會完成備案。深交所要求補充披露勤泰投資辦理私募基金備案的進展,未完成私募基金備案的原因及對本次交易的影響。請獨立財務顧問和律師核查并發表明確意見。

  事實上,此收購預案最早在去年9月底就已經提出。

  億通科技彼時表示,通過收購華網信息,公司可以快速切入教育信息化領域,構建教育信息化領域全方位的行業應用解決方案和服務能力,進一步拓展在“智慧城市”、“智慧教育”的業務布局。

  華網信息進入教育信息化行業多年,形成了教育信息化、教育云數據中心、教育大數據平臺為一體的業務架構。截至目前,已有超過2000家學校及行業客戶選擇了華網信息的產品及服務。2017年,華網信息完成了B輪融資,規模為9800萬元。

  而分析人士認為,業績不佳才是億通科技巨資收購華網信息的真實原因。這一點,億通科技在披露的報告書中也能找到印證。

 億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑

  億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑 圖二

  億通科技在報告書中坦承:

  近年來受互聯網技術等因素的沖擊,傳統廣電行業發展遲緩,整個行業規劃發展及市場拓展受國家行業政策影響較大。上市公司作為廣電設備制造商,面臨行業發展趨緩、競爭加劇、運營成本上升等諸多因素的制約,廣電行業上游供應商均面臨一定的經營壓力。為了保障公司的安全經營、提升公司的持續盈利能力,在原有業務的基礎上,公司需要進行戰略拓展,通過引入盈利能力優良、符合國家產業政策的優質經營性資產,發掘新的利潤增長點,實現股東利益最大化。

  數據顯示,2017年和2018年,華網信息凈利潤分別為7084萬元和9214萬元,2019年1-8月華網信息凈利潤為4472.78萬元。這樣的業績能夠吸引億通科技去收購嗎?答案是能。

  億通科技成立于2001年,由王振洪、王桂珍夫婦創辦,專業從事有線電視網絡設備的研發、制造和銷售及視頻監控智能化工程服務,2011年登陸創業板,發行價為25.75元。那么,上市這些年來,億通科技的業績如何呢?

  數據顯示,億通科技上市后的五年,也就是2011年—2015年,凈利潤一直處于1173萬元到2614萬元之間,營業收入也保持在2億元左右。但2016年—2018年,億通科技營業收入分別為2.2億元、1.69億元和1.3億元,同比下降3.2%、22,9%和24.5%,但是其凈利潤卻降至僅僅幾百萬元,分別為379.6萬元、365.7萬元和497.9萬元,同比下降67.6%、3.7%和增長36%。為何產生如此大的差距,令人不解。

  2018年年報中,億通科技對經營情況解釋到:

  總體廣電行業存在產業鏈薄弱、區域分散、條塊分割、CATV 用戶規模下滑等缺點。后續如果公司自身不能及時拓展新業務、不能穩固現有市場或市場招投標下降將給公司未來業績的穩定或增長帶來不利影響。

  廣電行業的設備采購主要是由各省廣電運營商以統一公開招投標的形式進行集中采購或者以議價方式競爭報價,且行業內對于招投標的資格規模要求不高,導致各參與投標的設備商之間的競爭日益加劇,產品的市場銷售價格持續不斷下降,有可能存在新一輪招標價格持續下降的風險。目前部分原材料受市場行情波動、環保因素以及匯率變化等因素影響采購成本呈現持續上漲,項目江蘇億通高科技股份有限公司 2018 年年度報告全文實施成本及人力成本等方面增加,直接影響公司產品的銷售收入及產品綜合毛利率的持續下降。

 億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑

  億通科技蛇吞象:自身僅5億資產欲花13億元收購智慧教育公司,深交所質疑 圖三

  2019年1-8月億通科技的凈利潤僅為368.96萬元。1月17日晚,億通科技發布2019年年度業績預告顯示,預計2019年1月份至12月份實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為580萬元至680萬元,比上年同期增長16.49%至36.57%。

  自身業績還不如標的公司業績,那就難怪深交所在問詢函中責成億通科技補充說明,若最終實際募集資金數額低于購買資產現金對價,現金對價部分的資金來源及相應的支付履約保障措施。

  而根據億通科技去年三季報顯示,公司貨幣資金僅僅1.5億元,流動資產合計3.3億元,資產總計也才5.14億元。蛇吞象能吞的下嗎?

河南11选5走势图表